Wpływ wyższych stóp procentowych można dostrzec na kilku różnych rynkach. Na przykład, inwestorzy mogą sprzedawać akcje lub przejść do inwestycji defensywnych, gdy FOMC ogłosi podwyżkę stóp. Cena obligacji jest szczególnie wrażliwa na zmiany stóp procentowych. Kiedy Fed podniesie stopy, ceny istniejących obligacji spadną. Dzieje się tak dlatego, że nowe obligacje będą oferować wyższe stopy procentowe, podczas gdy istniejące obligacje będą wyceniane niżej, ponieważ ich płatności odsetkowe będą ogólnie wyższe.
Prezentujemy Państwu artykuł stworzony w harmonijnej współpracy z magazynbiznes.pl
Wpływ wyższych stóp procentowych na rynek mieszkaniowy
Wzrost stóp procentowych waży na rynku mieszkaniowym na kilka sposobów. Po pierwsze, zmniejsza siłę nabywczą potencjalnych nabywców domów, ponieważ wyższe stopy procentowe podnoszą koszty pożyczania pieniędzy. Wyższe stopy procentowe zmniejszyły również podaż nowych domów, co z kolei podnosi ceny.
Innym sposobem, w jaki wyższe stopy procentowe wpływają na rynek mieszkaniowy jest to, że zmuszają nabywców domów do zaciągania dłuższych pożyczek. To z kolei zwiększa koszt całej transakcji. Innym efektem wyższych stóp procentowych jest to, że mogą one zwiększyć konkurencję na rynku o niskiej podaży i wysokim popycie. W rezultacie homebuyers mogą być zmuszeni do konkurowania z nabywcami gotówki w celu sprzedaży swoich nieruchomości.
W Wielkiej Brytanii rząd był krytykowany za ograniczanie podaży nowych domów. Rząd próbował sobie z tym poradzić, wprowadzając system podziału na strefy, który automatycznie zatwierdza nowe inwestycje w obrębie określonych obszarów. Niektóre raporty sugerują jednak, że ministrowie mogą zrezygnować z tej propozycji. Innym problemem jest to, że wielcy deweloperzy i właściciele ziemscy trzymają się ziemi, czerpiąc z niej zyski.
Podczas gdy stopy procentowe poszły w górę w ostatnich miesiącach, Fed nie zrobił nic, co sygnalizowałoby spowolnienie. Tymczasem ceny mieszkań w ciągu ostatnich dwóch dekad wzrosły o 30 procent. Niektórzy uważają, że wzrost stóp procentowych doprowadzi do korekty rynku mieszkaniowego, podczas gdy inni sądzą, że rynek mieszkaniowy będzie nadal doświadczał wysokich cen, dopóki inflacja pozostanie na wysokim poziomie.
Rynek mieszkaniowy jest jednym z najbardziej wrażliwych sektorów gospodarki i będzie dotknięty każdym wzrostem stóp procentowych. Wyższe stopy procentowe utrudnią zakup domu, co również spowolni wzrost cen domów. W przypadku osób kupujących dom po raz pierwszy efekt będzie bardziej wyraźny, więc wyższe stopy procentowe dotkną ich najbardziej.
Tymczasem rosnące stopy procentowe wpłyną na przepływy pieniężne wynajmujących. Oznacza to, że mogą nie zarabiać na papierze i będą musieli głębiej sięgnąć do kieszeni, aby pokryć podatki. W rezultacie mogą zdecydować się na sprzedaż swoich istniejących nieruchomości i zakup nowych.
Rosnące stopy procentowe zwiększyły również koszty kredytów hipotecznych. Na przykład pożyczka w wysokości 400 tys. dolarów z oprocentowaniem 4% wymagałaby od nabywcy domu płacenia 1,9 tys. dolarów miesięcznie. Kwota ta wzrosłaby do 2 138 dolarów, gdyby kupujący wybrał 30-letnią hipotekę z oprocentowaniem 4%. Wyższe stopy procentowe spowodowały spowolnienie na rynku mieszkaniowym, z mniejszą liczbą potencjalnych nabywców i mniejszą liczbą sprzedawców chętnych do sprzedaży swoich domów.
Ponieważ Fed planuje podwyższenie stóp procentowych w przyszłości, rynek mieszkaniowy spowolni. Ceny domów będą nadal rosły, ale nie osiągną wysokich poziomów, które trafiły na nagłówki gazet. Ponadto wyższe stopy procentowe spowodują, że budowniczowie domów będą wyprzedawać swoje zapasy, zarabiając w ten sposób. Jednak istnieje duża szansa, że rynek mieszkaniowy pozostanie stabilny, dopóki miejsca pracy będą nadal rosły w okolicy.
Wpływ wyższych stóp procentowych na rynek pracy
Choć jasne jest, że wyższe stopy procentowe szkodzą rynkowi pracy, to podwyżka raczej nie będzie miała trwałego charakteru. Wzrost stóp był konieczny, aby złagodzić obawy przed inflacją i zareagować na nadmiar pieniędzy w gospodarce. Jednak efekty nie były natychmiastowe. Potrzeba było lat, aby nowe stopy procentowe miały zauważalny wpływ na rynek pracy.
Wyższe stopy procentowe zmniejszają zatrudnienie poprzez wzrost kosztów produkcji. Oznacza to, że firmy są bardziej skłonne do zwalniania pracowników, szczególnie tych o niskich umiejętnościach informatycznych i ograniczonym wykształceniu. To pogłębi nierówności na rynku pracy między regionami. Oprócz tworzenia niepewności zatrudnienia, wyższe stopy procentowe prowadzą również do wyższych stóp bezrobocia.
Mandat Fedu polega na pchnięciu gospodarki do pełnego zatrudnienia i dwuprocentowej inflacji. Podczas gdy inflacja była poniżej docelowego poziomu, rynek pracy zacieśnia się. Fed zdecydował się na szybsze podwyżki stóp procentowych w nadziei, że zapobiegnie to zaburzeniom równowagi, które mogą doprowadzić do kolejnej recesji. Mimo to sierpniowy wzrost liczby miejsc pracy spowolnił w porównaniu z poprzednimi miesiącami. Mimo że tworzenie miejsc pracy było wolniejsze, było wyższe niż rok wcześniej.
Wyższe stopy procentowe mogłyby również zachęcić firmy do inwestowania w nowy sprzęt i szkolenia pracowników. Mogłoby to również zniechęcić firmy do angażowania się w bezproduktywne skupowanie akcji. To z kolei mogłoby pomóc rynkowi pracy w dłuższej perspektywie. Wyższe stopy procentowe mogłyby jednak sprawić, że zaciąganie kredytów byłoby droższe dla większości gospodarstw domowych.
Najnowsze dane dotyczące zatrudnienia opublikowane przez Bureau of Labor Statistics ujawnią, czy wyższe stopy procentowe mają wpływ na rynek pracy. Chociaż wzrost stóp procentowych pomoże ustabilizować gospodarkę, nie ma gwarancji, że nie będzie miał negatywnego wpływu na rynek pracy. Co więcej, może również zwiększyć szanse na kolejną recesję.
Podczas gdy te wyższe stopy procentowe nie mają bezpośredniego wpływu na rynek pracy, wpływają na liczbę dostępnych miejsc pracy. Wiele firm technologicznych i firm z branży nieruchomości już zaczęło wstrzymywać plany zatrudniania. Dyrektorzy ci, wyjaśniając powody swoich działań, powoływali się na obawy związane z możliwą recesją. Mimo niepewności, dane federalne pokazują, że zwolnień jest stosunkowo niewiele, a liczba wolnych miejsc pracy wysoka. Większość pracodawców wciąż ma trudności z obsadzeniem wszystkich otwartych stanowisk. W lipcu dostępnych było 11,2 mln miejsc pracy, czyli prawie dwa na każdego bezrobotnego.
Fed ma trudne zadanie w normalizacji stóp procentowych. Mogą to jednak robić stopniowo i unikać zakłóceń na rynkach. Ich najnowsza podwyżka stóp nadal jednak pozostawia stopy procentowe w bardzo akomodacyjnej pozycji. Koszty pożyczania prawdopodobnie pozostaną w pobliżu historycznie niskich poziomów przez cały 2017 rok, a stopniowe podwyżki dadzą Fedowi większą elastyczność w utrzymaniu równowagi finansowej i utrzymaniu inflacji w ryzach.
Rezerwa Federalna może potrzebować utrzymać niskie stopy procentowe, aby utrzymać wzrost gospodarczy. Jednak, aby uniknąć inflacji, Fed powinien podnieść stopy procentowe, gdy osiągną one pewien poziom. W przeciwnym razie przedwczesna podwyżka stóp procentowych mogłaby utrudnić zatrudnianie w niektórych grupach.
Wpływ wyższych stóp procentowych na gospodarkę
Wyższe stopy procentowe mają negatywny wpływ na gospodarkę, ponieważ obniżają zaufanie konsumentów i zniechęcają do inwestycji. Ponadto sprawiają, że firmy są mniej skłonne do podejmowania ryzykownych inwestycji. Powoduje to zmniejszenie wydatków konsumpcyjnych i inwestycji, a ostatecznie produkcji i zatrudnienia. Z drugiej strony, wpływ gospodarczy wyższych stóp procentowych może być pozytywny, ponieważ poprawiają one konkurencyjność eksportu i zmniejszają inflację.
Trudno jednak przewidzieć, jak bardzo wyższe stopy procentowe wpłyną na gospodarkę. Wielu ekonomistów przewiduje, że Fed podniesie stopy procentowe trzy razy przed końcem 2022 roku. W rzeczywistości spodziewają się ponownego podniesienia stóp w marcu w celu zwalczania inflacji, choć możliwe jest, że Fed obniży stopy, jeśli gospodarka osłabnie. Ponadto, podnoszenie stóp procentowych może mieć negatywny wpływ na rynek akcji, ponieważ zwiększają one koszty prowadzenia działalności gospodarczej dla przedsiębiorstw. Może to prowadzić do mniejszej liczby nowych przedsięwzięć i mniejszych zysków dla firm publicznych.
Kiedy Fed podnosi stopy procentowe, wpływa to na całą gospodarkę. Gospodarstwa domowe są mniej skłonne do wydawania pieniędzy, a przedsiębiorstwa mają mniejszy dostęp do kapitału, co oznacza, że muszą przerzucić koszty na konsumentów. W rezultacie wyższe stopy procentowe mogą mieć negatywny wpływ na giełdę i stopę bezrobocia.
Podczas gdy Fed stara się powstrzymać inflację, chce również w sposób kontrolowany spowolnić bieg wydarzeń. Jeśli gospodarka zacznie zwalniać, może to wywołać recesję. Dzieje się tak dlatego, że popyt na towary i usługi spada, a gospodarka się kurczy. Może to skutkować wyższym bezrobociem i mniejszymi możliwościami zatrudnienia.
Konsumenci już widzą skutki wyższych stóp procentowych dla oszczędności i kredytów. Nowi kredytobiorcy, jak również ci z zadłużeniem o zmiennej stopie procentowej, są dotknięci wyższymi stopami. W związku z tym konsumenci powinni być ostrożni przy podejmowaniu decyzji o pożyczaniu nowych pieniędzy i zwiększaniu sald kart kredytowych. Konsumenci powinni trzymać na swoich kontach bankowych fundusze awaryjne, aby pokryć rosnące koszty zadłużenia. Ponadto, wyższe stopy procentowe mogą pomóc oszczędzającym zarobić więcej pieniędzy.
Rosnące stopy procentowe wpływają zarówno na ceny akcji, jak i na zyski. Podczas gdy wpływ na ceny akcji jest natychmiastowy, skutki dla reszty gospodarki mogą potrwać rok lub dłużej. Rezerwa Federalna podnosi stopę funduszy federalnych, aby kontrolować inflację i zmniejszyć podaż pieniądza. Zwiększa to ryzyko recesji i zwiększa zmienność na rynku.
Podczas gdy Fed poskramia inflację, stara się utrzymać stabilność cen i zmaksymalizować zatrudnienie. Rezerwa Federalna celuje w 2% stopę inflacji w długim okresie.
Podobne tematy